Он разработал собственную методологию для прогнозирования движения цены на основе циклов спроса и предложения. Несмотря на почтенный возраст, принципы Вайкоффа (https://internetboss.ru/metod-richarda-vaykoffa/) не потеряли своей актуальности и сегодня успешно используются трейдерами по всему миру.
Кто такой Ричард Вайкофф
Ричард Вайкофф (1873-1934) начинал свою карьеру как брокер на Уолл-стрит в конце 19 века. Работая с клиентами, он заметил повторяющиеся паттерны в движении цены акций и других активов. Вайкофф предположил, что за этими паттернами стоит динамика спроса и предложения, которой манипулируют крупные игроки рынка – "умные деньги".
Проанализировав годы статистики и тысячи графиков, Ричард Вайкофф описал собственную теорию поведения рынка. Ключевая идея заключалась в том, что цена движется не хаотично, а циклически чередует периоды накопления, продвижения, распределения и markdown. Задача трейдера – распознать на графике эти фазы и открывать позиции в направлении основного импульса "умных денег".
Вайкофф изложил свою методологию в серии книг и обучающих курсов: "Курс фондового спекулянта" (1908), "Как я торгую и инвестирую в акции и облигации" (1924), "Метод фондового спекулянта в Уолл-стрит" (1937). Он одним из первых начал применять ценовые графики (чарты) для анализа, заложив основы современного технического анализа рынка.
Ключевые принципы метода Вайкоффа
В основе метода Вайкоффа лежат несколько ключевых принципов:
- Рынком правит закон спроса и предложения. Когда спрос превышает предложение – цена растет, когда предложение превышает спрос – падает. Объемы торгов показывают интенсивность этой борьбы.
- Рынок циклически проходит через 4 фазы: накопление (accumulation), продвижение (markup), распределение (distribution), снижение (markdown). Накопление и распределение – это периоды консолидации, когда крупные игроки набирают или продают позиции. Продвижение и снижение – импульсные тренды вверх или вниз после выхода из консолидации.
- За движением рынка стоят "композитный оператор" (C.O.) - группы профессионалов с крупным капиталом, которые разгоняют или обваливают цену, чтобы накопить позицию на хаях или распределить на лоях. Цель трейдера – распознать фазу и следовать за "умными деньгами".
- Рынок учитывает все: цена отражает совокупность факторов, известных на текущий момент. Трейдеру необязательно знать причины движения, достаточно следить за поведением цены и объемов в пределах ценовых зон и фигур.
- Историю рынка можно проследить на графиках. Ценовые движения образуют характерные паттерны, которые повторяются снова и снова на разных таймфреймах. Распознав фигуру в контексте тренда, можно спрогнозировать будущее направление цены.
Для анализа рынка по методу Вайкоффа используют ценовые бары, показывающие цену открытия, максимум, минимум, цену закрытия за определенный период (1 минуту, 5 минут, час, день, неделю). Дополнительно на график выводят гистограмму объемов и скользящие средние.
Фазы рыночного цикла по Вайкоффу
Главная задача трейдера – определить текущую фазу рыночного цикла и открыть позицию в направлении основного импульса. Вайкофф выделял 4 ключевые фазы:
- Накопление (Accumulation) – профессионалы "грузят лодку", скупая актив на минимумах после сильного падения. На графике эта фаза выглядит как период консолидации с относительно узким торговым диапазоном. Самые информированные игроки потихоньку выкупают продажи от непосвященных. Рынок выглядит слабым, неопытные трейдеры продолжают продавать, а "умные деньги" накапливают объем для будущего импульса вверх.
- Продвижение (Markup) – фаза активного роста цены после выхода из накопления. Крупные игроки разгоняют актив скупкой на повышенных объемах, цена импульсно растет с небольшими коррекциями. В моменте может казаться, что рост будет вечным, но "умные деньги" уже потихоньку распределяют купленные ранее объемы, готовясь к фиксации прибыли.
- Распределение (Distribution) – после ощутимого роста цена переходит в фазу распределения. Крупные игроки постепенно продают набранные позиции на максимумах, удерживая цену в торговом диапазоне. Объемы остаются высокими, но покупки все чаще выкупаются продажами. В СМИ нагнетаются позитивные новости, рекомендации покупать, чтобы заманить на рынок неопытных инвесторов. Те скупают актив перед самым обвалом, забирая позиции у профессионалов.
- Снижение (Markdown) – после распределения рынок резко разворачивается вниз и входит в фазу активного снижения. Маркетмейкеры и трейдеры начинают агрессивно продавать, давя цену для максимизации прибыли. Инвесторы, купившие на хаях, остаются с убытками, но не решаются продать. В СМИ нагнетаются панические настроения, рекомендации продавать. К моменту настоящей паники профессионалы уже потихоньку выкупают крайние минимумы для нового цикла.
На первый взгляд фазы кажутся очевидными, но на живом рынке они не всегда четко различимы. Границы между накоплением и продвижением, распределением и снижением могут быть размыты. Поэтому Вайкофф разработал дополнительные принципы анализа на мелких таймфреймах.
Внутридневная торговля по Вайкоффу: анализ волн
Помимо долгосрочного анализа, метод Вайкоффа можно использовать для внутридневной торговли. Ричард Вайкофф заметил, что движение цены в течение торгового дня также состоит из мини-фаз накопления и распределения. Он назвал их приливными и отливными волнами.
- Приливные волны (waves up) – это периоды внутри дня, когда цена корректируется вниз, а объемы снижаются. Это аналоги фазы накопления на старших периодах. В это время профессионалы постепенно выкупают просадку, готовясь к движению вверх.
- Отливные волны (waves down) – это периоды роста цены внутри дня на повышенных объемах. Это аналог фазы распределения. Профессионалы продают купленные ранее объемы, выталкивая цену импульсно вверх.
Наблюдая в течение дня за соотношением приливных и отливных волн, а также анализируя изменение объемов, можно определить доминирующую силу (быков или медведей) и открыть позицию по тренду.
Паттерны и фигуры продолжения по методу Вайкоффа
Ключевым элементом метода Вайкоффа является распознавание на графиках специфических паттернов продолжения тренда. К ним относятся:
- Отскоки (Springs) – ложные пробои локальных минимумов, после которых цена резко разворачивается и устремляется вверх. Показывает, что продавцы выдохлись и контроль захватили покупатели.
- Ступени (Steps) – серия последовательных импульсов цены в направлении тренда, чередующихся с периодами коротких откатов и консолидаций. Показывает силу и решительность трендового движения.
- Точки всплеска (Jumping-off points) – резкий импульсный рост цены на экстремально высоких объемах, обычно происходит после долгого бокового диапазона. Сигнализирует об активном выходе профессионалов из накопленных позиций.
- Вторичные тесты (Secondary tests) – возврат цены к уровням и фигурам, сформированным на более ранних стадиях. При подходе к этим уровням объемы снижаются, а цена как бы "тестирует" предыдущие точки. Успешный тест подтверждает истощение противоположной стороны и продолжение тренда.
Вместе все эти паттерны и фигуры формируют полноценный контекст для анализа текущей фазы рынка по Вайкоффу и идентификации приоритетного направления для открытия позиций.
Резюме
Метод Вайкоффа – это целостная методология, которая позволяет анализировать фазы рынка, паттерны и циклы на основе динамики цены и объемов. Несмотря на почти вековую историю, принципы Ричарда Вайкоффа остаются актуальными и востребованными среди трейдеров по всему миру.
Освоение метода Вайкоффа поможет вам лучше чувствовать рынок и открывать сделки в направлении основного тренда вслед за "умными деньгами". Конечно, это потребует определенной практики, терпения и опыта. Но овладев этой классикой технического анализа, вы выйдете на новый уровень профессионализма в трейдинге.